El lunes, Nvidia (NVDA) logró un cierre récord, ya que las acciones de hardware de inteligencia artificial han estado en una trayectoria ascendente reciente, impulsadas por el entusiasmo de los inversores por la creciente demanda de inteligencia artificial.
Las acciones de Nvidia han aumentado un 8% desde la semana anterior, acercando así al fabricante de chips a superar a Apple (AAPL) como la empresa más valiosa en Wall Street. El reciente aumento en las acciones es el resultado de declaraciones recientes hechas por el CEO Jensen Huang y los socios de la empresa, quienes han enfatizado la necesidad crítica de los procesadores de inteligencia artificial de la compañía.
El auge de la inteligencia artificial también ha dado lugar a un aumento en los precios de las acciones de otras empresas de procesadores y hardware de inteligencia artificial, como Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) y Micron (MU). Cada empresa ha proporcionado indicaciones únicas de una sólida demanda de sus productos. El lunes, las acciones de TSMC (TSM) también alcanzaron un récord.
En resumen, el Índice de Semiconductores PHLX (^SOX) ha aumentado un 4,5% en los últimos cinco días, superando al S&P 500 (^GSPC), que aumentó un 2,9% durante el mismo período.
La trayectoria ascendente de las acciones de chips de inteligencia artificial es un indicador positivo para el gasto en hardware de inteligencia artificial, lo que alivia las aprehensiones de Wall Street con respecto a una desaceleración en la inversión a corto plazo.
“Mientras que las acciones de la Fase 2 [es decir, acciones relacionadas con la infraestructura de inteligencia artificial, como Arm, TSMC, y SMCI] parecen modestamente caras en relación con la historia, es posible que la demanda de IA lleve a las megaempresas tecnológicas a gastar aún más en gastos de capital relacionados con la IA de lo que los inversores y analistas anticipan actualmente”, escribieron los analistas de Goldman Sachs en su informe del 10 de octubre.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) y Meta (META) han declarado que continuarán asignando cantidades sustanciales a la infraestructura de inteligencia artificial durante el próximo año. Esto será ventajoso para las empresas de hardware de inteligencia artificial, incluida Nvidia. Según Goldman Sachs, se espera que las megaempresas tecnológicas asignen $215 mil millones y $250 mil millones a gastos de capital en inteligencia artificial en 2024 y 2025, respectivamente.
También se anticipa que la reciente ronda de financiación de $6.6 mil millones de OpenAI proporcionará capital a empresas de hardware, como Nvidia, a medida que continúa desarrollando sus modelos de IA.
Harlan Sur, analista de JPMorgan, anticipa que los ingresos de la industria de semiconductores aumentarán entre un 6% y un 8% en 2024. En una reciente comunicación a los inversores, afirmó: “Somos optimistas sobre las acciones de semiconductores y equipos de semiconductores. Esperamos que las acciones sigan subiendo en anticipación de una mejora en la oferta y la demanda en la segunda mitad de 2024/25 y una tendencia estable/alcista en las ganancias en CY24/25”.
Sin embargo, una eventual disminución en la inversión es inevitable. La pregunta se refiere al momento oportuno.
A diferencia del software de IA, que suele estar disponible por suscripción, el hardware se vende una vez. Los analistas han advertido que las empresas de chips de IA están actualmente en una burbuja que eventualmente se desinflará debido a la reducción significativa en el gasto de las grandes empresas tecnológicas en infraestructura de IA.
Ciertamente, los informes de ganancias más recientes de los titanes tecnológicos revelaron una creciente disparidad entre sus gastos sustanciales en infraestructura de inteligencia artificial y su retorno de inversión, lo que tensionó la ya frágil paciencia de Wall Street. Tras sus informes financieros trimestrales, que revelaron miles de millones en gastos de IA, las acciones de Google, Microsoft y Amazon cayeron en la última parte del verano.
En un correo electrónico a Yahoo Finance, el analista de D.A. Davidson, Gil Luria, declaró: “Seguimos siendo optimistas de que el gasto en infraestructura de centros de datos será sólido este año y potencialmente el siguiente. Sin embargo, anticipamos que los hiperscalers alcanzarán un pico en los gastos de capital tan pronto como el próximo año calendario”.
