Tras el anuncio de Citi en enero de que planea dejar la operación minorista en México, donde tiene su mayor red de sucursales en el mundo, los analistas del mercado financiero ya comienzan a especular cuáles serían los principales interesados.
Algunos analistas señalan que Itaú, Nubanck y Bradesco estarían entre las principales apuestas, junto con otros grandes bancos mexicanos.
Para Eduardo Rosman, analista de BTG Pactual, los principales candidatos a la compra de Citibanamex podrían ser los mayores bancos mexicanos, con la excepción del BBVA, debido a las posibles dificultades para la aprobación regulatoria. Según él, Inbursa “podría ser un actor que explorara más activamente el negocio minorista”.
Nubank ha estado acelerando su expansión en México, pero una adquisición iría en contra de la estrategia de la fintech de construir verticales desde cero, dice Rosman.
El banco digital también es cotizado por Bradesco BBI, que destaca el objetivo de Nubank de expandir sus operaciones en México y construir una fuerte posición de capital “con el mayor valor de mercado en la región, lo que podría facilitar la transacción”.
“Sin embargo, creemos que esto traería un mayor grado de complejidad para un banco digital ‘puro’ y el legado y la cultura de Banamex podrían ser un problema significativo, haciendo una integración posiblemente difícil”, escriben los analistas de BBI Gustavo Schroden, Otavio Tanganelli y Eric Ito.
A Reuters, Nubank dijo que cree que las fusiones y adquisiciones son un camino importante para el crecimiento, pero que por el momento no tiene interés en comprar Citibanamex en México.
Probablemente los bancos que ya operan en México son mucho más propensos a adquirir el banco, considerando las importantes oportunidades de sinergias de costes, y también el régimen de impuestos sobre la renta más elevado de los bancos brasileños.
“Creemos que el banco estaba en venta en México desde hace varios años y la falta de interesados en sus activos nos lleva a pensar que una OPI es lo más probable”, escribe BBA, que estima un valor de 9.000 millones de dólares para el banco.
Según un comunicado, el banco mantendrá su presencia de banca institucional, de inversión y privada en el país.
Citi ya está hablando con posibles compradores
“Estamos iniciando algunas conversaciones muy preliminares con compradores”, dijo la presidenta de Citi, Jane Fraser, en la conferencia telefónica sobre resultados del banco. “Pero eso va a llevar tiempo. Queremos hacerlo bien. Y por tiempo, me refiero a unos cuantos cuartos”.
La presidenta ejecutiva del Santander, Ana Botín, dijo recientemente que mirará a Banamex. En Brasil, en sus conferencias de resultados del cuarto trimestre, Bradesco dijo que no tenía interés en la mexicana. Itaú Unibanco, que compró el negocio minorista de Citi en Brasil, dijo que evaluará, como siempre, las oportunidades de adquisición en América Latina, pero el presidente del banco, Milton Maluhy, dijo que, por ahora, “no parece ser el caso de ampliar la presencia en la región.”
Se espera que la venta se firme en enero de 2023 como esperado. Hasta Luego mis amigos!
